Dalam beberapa hal, hal ini sudah dimulai. Skema perumahan Fresh Start, yang diperkenalkan untuk membantu penyewa di flat sewaan HDB untuk membeli flat mereka sendiri, menawarkan subsidi untuk flat 2 kamar dengan jangka waktu sewa antara 45 dan 65 tahun. Namun peraturan ini juga menetapkan masa hunian minimum selama 20 tahun, bukan lima tahun seperti biasanya untuk apartemen HDB dengan 2 kamar yang dibeli dari HDB melalui skema lain atau dari pasar penjualan kembali.
Skema ini menerapkan kekakuan sebagai imbalan atas keterjangkauan. Penyewa yang memilih masa sewa terpendek 45 tahun menghadapi prospek menjual apartemen dengan sisa masa sewa hanya 25 tahun jika ingin pindah.
Skema Rusun Fleksibel 2 kamar memungkinkan masyarakat berusia 55 tahun ke atas untuk membeli rusun baru dengan masa sewa yang lebih pendek yaitu 15 hingga 45 tahun. Namun rumah susun tersebut tidak bisa dijual di pasar terbuka.
Semangat skema seperti ini adalah untuk membantu mereka yang membutuhkan bantuan. Seperti kebanyakan hibah HDB dan subsidi perumahan, program ini dimaksudkan untuk memberikan pilihan perumahan yang terjangkau bagi masyarakat berpenghasilan rendah.
Namun hal ini juga menggambarkan trade-off yang tidak bisa dihindari: Pilihan perumahan yang lebih murah juga berarti nilai saham yang lebih lemah. Meskipun tidak ada salahnya membeli kondominium terjangkau hanya untuk memenuhi kebutuhan perumahan mendesak, hal ini mengurangi prinsip pembangunan aset dan tidak banyak membantu persiapan pensiun.
Hal ini bukan merupakan masalah kebijakan perumahan, namun merupakan keterbatasan mendasar dalam menggunakan perumahan sebagai jaminan sosial.
Ketiga, tingkat kontribusi CPF saat ini – termasuk yang tertinggi di dunia – menyediakan pendanaan untuk kewajiban hipotek jangka panjang yang pada akhirnya dapat dikonversi menjadi pendapatan pensiun.
Namun apakah benar menyalurkan tabungan CPF ke rumah susun HDB lama yang bukan merupakan investasi pensiun yang jelas? Dan seiring dengan meningkatnya pasokan apartemen murah dengan sewa jangka pendek, apakah masih perlu menyimpan uang dalam jumlah besar di CPF?
Masih menjadi misteri apakah CPF akan tetap menjadi saluran yang tepat untuk membiayai kebutuhan perumahan seseorang, karena model kepemilikan rumah juga mulai berubah.
Warga Singapura akan memiliki lebih banyak pendapatan yang dapat dibelanjakan dan mungkin berada dalam posisi yang lebih baik untuk membuat pilihan individu mengenai cara terbaik untuk membiayai perumahan mereka, termasuk dengan menyewa, jika iuran karyawan diturunkan dan pendapatan tidak terlalu terikat pada rekening CPF.
Lagi pula, ketika seseorang membeli sebuah flat yang sudah sangat tua, sisa masa sewa singkatnya berakhir dan kemudian mengembalikan flat tersebut ke HDB, hanya ada sedikit perbedaan praktis dengan menyewa.
Faktanya, penyewa yang menyewa memiliki mobilitas lebih banyak. Mereka bisa pindah kapan saja jika mengalami perubahan hidup, sementara pemilik apartemen yang mengalami depresiasi mungkin kesulitan menarik pembeli.
